大北农疫苗成新亮点 收入利润占比将倍增

　　公司目前产能达500万吨，随着IPO和超募资金投向项目达产，公司基本实现所有省份均有饲料厂的布局，预计下半年还将有100万吨左右饲料投产，明年约有8090万吨。除饲料产能释放、种子新品拉动外，疫苗业务也将成为增长新亮点，未来收入和利润占比将翻倍增长。预计公司20112013年净利润为4.92亿元、7.01亿元和9.54亿元，同比增长58.1%、42.37%和36.19%,EPS约1.23元、1.75元和2.38元，维持“强烈推荐”评级。